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银行理财“节日气氛”缘何淡了 收益率“十八连跌”

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(原标题:银行理财“节日气氛”是收益率“连续18次下跌”的原因)

每逢佳节来临,银行都会推出针对节日的理财产品,通过节日的节日气氛来促销,吸引客户购买,同时推出各种特别优惠。

那么,今年中秋节的银行融资市场是怎样的呢?

9月11日,《国际金融报》记者走访上海多家银行网点发现,与往年相比,今年推出中秋节专属理财产品的银行较少,部分银行没有推出相关产品。

究其原因,业内人士分析认为,理财产品收益率的持续下降和银行理财子公司的逐步落地是两个重要因素。

收入率“连续18次下降”

《国际金融报》在访问上海的多家银行网点时,记者并未发现有关中秋节相关理财产品的大量宣传。网点上的大多数网点都是有关定期存款,创新性存款和和平日发行的各种理财产品的利率和期限信息。

四行理财经理李华(化名)告诉记者,他没有听说该银行在国庆节和中秋节有活动。在不久的将来,教师节专属财富管理产品已经推出。拥有教师资格证书的客户可以购买此类独家产品。利率略高,约为4%。

记者以“中秋节”为关键词,在中国的财富管理网络中进行搜索,相关的理财产品很少。从利率表现的角度来看,基本在3.3%至3.8%的范围内,与普通理财产品相比没有太大优势。

记者以“中秋佳节”为关键词在中国银行APP中国银行中搜索,仅在2017年和2018年中秋佳节发现了专属理财产品。2019年中秋-中秋节独家理财产品尚未推出。该行2017年和2018年独家理财产品的利率分别为4.8%(120天,5万元)和4.45%(189天,5万元)。

为什么今年的“中秋节”银行财富管理市场有些冷清?

记者从采访中获悉,理财产品的盈利能力持续下降和银行理财子公司逐步落地是两个重要因素。

自2018年2月以来,中国商业银行理财产品的利率连续18个月下降。

以长三角地区为例,the仪标准数据显示,8月份,长三角地区银行理财总收入下降3BP至3.85%。

普益标准指出,9月4日,国务院常务会议发出了重磅新闻,“适时使用降准,降准等政策工具”,预计未来银行盈利理财产品将继续保持下降趋势。

李华告诉记者,理财产品的利率现在可以高到4%,利率为5%的理财产品却很少,这是前两年无法比拟的。

麻袋研究所高级研究员王世强在接受《国际金融报》采访时表示,根据资产管理的新规定,银行正在积极减少股票银行产品的规模,监管要求要求银行不断减少小型和微型企业。个人理财成本,导致点差减少。此外,各家银行积极部署银行财富管理子公司,并开始尝试发行银行财富管理子公司。在各种因素的叠加下,银行不得不不断减少银行理财产品的收入。

寄售产品的“抢位置”?

一些银行理财经理告诉记者,他们目前正处于利率下行的通道中。外汇储备的释放进一步增加了市场的流动性,理财的利率将再次下降,并将越来越低。

融360大数据研究院主编殷燕敏在接受《国际金融报》记者采访时表示,由于货币政策持续保持相对宽松,银行理财产品投资的底层资产收益率下行,再加上监管部门对非标资产的监管加强,拉高银行理财产品收益率的底层资产受限,导致银行理财产品的收益率不断向下。

“但与普通的银行存款、大额存单、货币基金等大众关注的固收类产品相比,银行理财产品的收益还是具备一定优势的。”殷燕敏补充道。

记者注意到,随着银行理财利率不断走低,一些情况下,连自家理财经理都不是很推荐,转而推荐其他代销产品。有理财经理曾告诉记者,一方面,银行理财产品利率不高,并且还会不断下行;另一方面,“不保本”以后,宣传起来也不容易。

在理财利率经历18个月下降且可能进一步走低的情况下,多位理财经理建议,客户有不用的资金可以买一些期限较长的理财或存款,再配置一些风险产品,如配置一部分闲置资金到基金或股票。

有理财经理对记者表示,买基金一定要看时间和点位,以股票基金为例,现在这个点位相对比较安全。“基金也分不同类型,如果偏稳健,可以配置一些偏债或混合型的基金;此外,选对基金公司也很重要”。

“自家的理财产品利率低得很。”某股份制商业银行理财经理王超(化名)在问了资金可以接受的封闭时间后,随即对记者推荐起了一款该行代销的保险产品。

相比利率不断走低的银行理财,该款产品可以说是“诱惑十足”。李华告诉记者,简单来说,以客户可供配置资金为15万元为例,购买这款保险产品,客户可以在前三年每年存5万元,第四年起,前三年存的15万元再封闭3年,一共6年,最后可以获得约为4.63%的利率。“相当于把利率固定住了”。

李华强调,虽然这款保险是该行代销的,不过该行代理的产品一定是总行筛选过的,只与特定几家保险公司合作。

理财子公司起步

有人担心,随着银行理财产品利率连续下滑,一些产品利率被存款“反超”,这可能导致银行理财对客户的吸引力不再。

“其实也不是说不看好银行理财,只不过以后收益会低一点,没法和之前相比。”王超告诉记者,虽然现在一些银行理财产品的利率被存款反超,但存款毕竟大多时间较长。目前来看,高利率的资产配置,基本上是需要承担高一点的风险或者付出更多的时间。

王诗强对记者分析,银行理财产品收益率是受到外部环境影响而周期性波动的。对于银行来说,当务之急是想办法建设好银行理财子公司,推出一些能够吸引客户的银行理财子公司产品,使得理财客户能够快速过渡。

那么,银行理财子公司逐步落地后,银行理财产品可能会有什么样的变化?

殷燕敏告诉记者,目前五大国有大行的银行理财子公司已经开业,各家银行有自己的特色。但是从业务开展角度来说,银行理财子公司的产品发行量还是比较小的,目前还在逐步过渡阶段。

殷燕敏进一步补充称,从监管条件来看,理财子公司在投资门槛、投资范围等方面相较于银行理财有很大优势。近期银行也在为理财子公司招兵买马,为拓展权益类等其他业务范畴做准备。随着银行理财老产品在过渡期后逐步退出,银行理财子公司的产品优势会逐步显现。

王超指出,银行理财子公司成立后,相当于把银行理财资管部拨出来,产品方面可能投资面比较广,产品形态也会出现一些变化。不同于现有的固定收益产品,以后理财产品基本以浮动收益为主。

不过,王超也表示,目前来看,虽然理财子公司在产品方面可能配置范围稍微广一点,但同样难免也会受资金面影响,债券占较大一部分,预计跟现在不会有太大的差别。

“目前,银行理财子公司的信誉还在建立过程中,其发行的理财产品认可度较低,吸引力提升也需要一个过程。”王诗强分析,银行理财子公司在建立信誉过程中一定要尽职尽责,不能出现重大事故,否则就会导致银行投资客户快速流失,产品吸引力难以提升。

(文章来源:国际金融报)