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消费电子板块牛股频出 后市聚焦5G

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原标题:消费电子领域的库存频繁。市场专注于5G

□记者牛忠义

9月,主要手机制造商密集发布了新的旗舰机型。在这种刺激下,风能消费电子指数继续上升,该行业的看涨股票经常出现。

分析人士指出,得益于行业的强劲需求和大客户需求的增长,领先企业在业绩发布期间将成为市场关注的焦点。

手机即将来临

2019年,它被誉为5G商业化的第一年。 8月,上市了几款5G手机,包括华为Mate 20 X(5G),vivo iQOO Pro(5G)和中兴的AXON 10 Pro(5G)。进入9月中旬之后,主要制造商再次密集发布了新的旗舰车型。

9月11日,苹果的iPad,AppleWatch和iPhone三个产品线迎来了更新。有五种新的硬件产品,包括三部iPhone,一部iPad和一部AppleWatch。 9月16日,vivo在上海NEXSPACE举行了“ Underworld Unbounded” NEX35G旗舰新产品发布会。 9月19日,华为在德国慕尼黑举行了新闻发布会,并发布了许多新产品,包括华为Mate30系列。 9月24日,小米将举行小米5G新产品发布会,发布两款5G手机:小米9Pro5G和小米MIX5G,以及新的MIUI11系统和新的小米电视。

国家黄金证券业研究指出,随着几款5G手机的上市,5G智能终端产业链有望迎来更好的发展机遇。随着5G手机成本的下降,预计2020年5G手机将变得沉重。

就行业基本面而言,电子行业的盈利能力在2019年上半年面临压力,但在第二季度有所改善。 2019年上半年,电子行业实现营业收入9721.8万元,同比增长10.17%,净利润394.38亿元,同比下降3.28%。电子行业的收入中位数增长率为5.77%,比去年同期下降了9.63。住宅净利润的中位数增长率为-0.24%,比去年同期下降15.21%。 2019年第二季度,电子行业实现营业收入5082.56亿元,同比增长7.89%,净利润233.15亿元,同比增长3.80%;毛利率为15.49%,比上月提高0.65个百分点;净利率为4.55%,环比上升0.95个百分点。

关注华为的产业链

最近的技术股如火如荼,消费电子领域已成为市场的领导者。该行业有许多趋势牛市。当前,消费电子行业应如何布局?

平安证券表示,对于5G通信为消费电子行业带来的投资机会的改善感到乐观,尤其是在手机RF的前端。一方面,射频模块要处理的频段数量大大增加,另一方面,高频段信号处理的难度也增加了,系统对射频前端性能的要求也大大提高改进。预计到2023年,移动射频(RF)的前端模块和组件将达到350亿美元,2017-2023年的复合年增长率为14%。过滤器的市场空间将从2017年的80亿美元迅速增长到2023年的225亿美元,2017-2023年的复合年增长率为19%。建议应注意手机天线制造商硕贝德,基站和汽车以及领先的通信PCB公司深南电路和上海电信有限公司的全面布局的精度。

华创证券表示,当下时点3C正处于短中长期逻辑兼备的戴维斯双击行情当中,有望维持强势:短期而言,2019年三季度苹果三款新机的同时发布以及华为销量的超预期为3C供应链提供业绩支撑,5G新机的频繁发布提供持续的情绪催化;中期而言,在4G完成移动互联网推广普及之后,5G手机的换机进度有较大超预期潜力;长期而言,5G渐行渐近,华为鸿蒙OS和“1+8+N”的产品架构显示了IoT时代智能终端的品类扩张能力。看好华为引领消费电子5G高速物联时代,继续推荐华为产业链核心标的。

财富证券认为,在外部事件拉锯和宏观经济面临下行压力的背景下,行业业绩分化有加剧趋势,保持较高业绩增速的标的将得到市场长期关注。